سوق الفوركس وأسواق الأسهم والسندات وأسواق العملات

• قياس التأثير
• الاندماج والاستحواذ لتحقيق الصفقات الرابحة في الفوركس
• تركيز تجار الفوركس على أنشطة الاندماج والاستحواذ

واحدة من أهم الأشياء التي سيتعلمها المتداول عندما يتداول في سوق الفوركس، هي أن العالم مترابط، فأسواق الأسهم والسندات وأسواق العملات كلها لها علاقة بعضها البعض، ولا توجد قاعدة مكتوبة وثابتة حول أي سوق له تأثير رئيسي أو متخلف على آخر، وبدلا من ذلك، يمكن لأي من الأسواق أن يؤدي أو يتخلف عن الأسواق الأخرى .

الاندماج والاستحواذ لتحقيق الصفقات الرابحة في الفوركس
يمكن أن يؤثر سوق الأسهم على سوق العملات بعدة طرق مختلفة، على سبيل المثال، إذا حدث ارتفاع قوي في سوق الأسهم في الولايات المتحدة، مع تسجيل مؤشر مكاسب مثيرة للإعجاب، فمن المرجح أن نشهد تدفق كبير من الأموال الأجنبية إلى الولايات المتحدة، مع اندفاع المستثمرين الدوليين للانضمام، وسيكون هذا التدفق المالي إيجابيا للغاية بالنسبة للدولار الأمريكي، لأنه من أجل المشاركة في مسيرة سوق الأسهم، سيكون على المستثمرين الأجانب بيع عملتهم المحلية الخاصة وشراء الدولار الأمريكي .

تركيز تجار الفوركس على أنشطة الاندماج والاستحواذ
سيركز تجار الفوركس المحترفين بشكل عام على أنشطة الاندماج والاستحواذ الكبيرة، عبر الحدود التي تتجاوز قيمتها مليار دولار، المفتاح هنا هو أن ينظر التجار في المقام الأول إلى التدفقات عبر الحدود، بدلا من كل عملية اندماج وشراء كبيرة، لماذا هذا مهم ؟ لأن معاملة الاندماج والاستحواذ العابرة للحدود، عبارة عن معاملة تكون فيها الشركة المستهدفة والشركة المستحوذ عليها من بلدان مختلفة : وهذا يعني أنه من أجل إتمام الصفقة، يجب أن يكون هناك نوع من معاملة العملة، وإذا كانت الصفقة لا تنطوي على أي نقود، فربما يكون الدفع البسيط للمصرفيين لإجراء الصفقة هو كل ما نتطلع إليه، ولكن إذا كانت الصفقة تنطوي على نقود، فإن أهمية الصفقة وأثرها المحتمل أكبر بكثير .

كيف يمكن استخدام هذه المعلومات ؟
صفقات الاندماج والاستحواذ = تقدير بنسبة 1 % في عملة الهدف
كل صفقة بقيمة مليار دولار = 0.5 % تأثير إيجابي على عملة المستهدف .

في دراسة أجريت في عام 2000 من قبل فرانسيس بريدون وفرانسيسكا فورنساري من ليمان براذرز بعنوان ” تأثير الفوركس على عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود “، تبين أنه، في المتوسط​​، صفقات الاندماج والاستحواذ الكبيرة تسبب في العملة المحلية للشركة المستهدفة تأثير بنسبة 1 % بالنسبة إلى المستحوذ، ولكل صفقة بقيمة 1 مليار دولار، زادت عملة الشركة المستهدفة في القيمة بنسبة 0.5 %، وبشكل أكثر تحديدا، وجد التقرير أنه في الفترة التي تلي مباشرة الصفقة، هناك عموما حركة صعودية قوية في العملة المحلية للشركة المستهدفة ( نسبة إلى عملة المشتري )، وبعد مرور خمسين يوما على الإعلان، تصبح العملة المستهدفة أقوى بنسبة 1 % في المتوسط، ومع ذلك، وجدت الدراسة أن تأثير العملة هذا يميل إلى الذروة عند حوالي 5 % .

وفقا لملاحظتنا، ونظرا لأن السوق هي في الغالب سوق للتوقعات، فإننا نرى عموما جزءا كبيرا من هذه الخطوة، يمكن أن يعزى إلى نشاط الاندماج والاستحواذ، في غضون الأسبوع الأول من الإعلان .

قياس التأثير
بصفة عامة، يمكن أن يكون لكل صفقة تأثير مختلف تماما على سوق العملات، وأحد طرق تفسير الحجم المحتمل للتأثير هو النظر إلى تفاصيل الصفقة لمعرفة كيفية تنظيمها، على سبيل المثال، سيكون للصفقة النقدية تأثير كبير على سوق العملات أكثر بكثير من صفقة الأسهم، ويجب أن يكون السبب واضحا : فالصفقة النقدية، ولا سيما الصفقة التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر، تعني تلقائيا أن هناك حاجة إلى معاملة كبيرة لتحويل العملات من أجل الدفع .

من ناحية أخرى، تعني صفقة جميع الأسهم تحويلا أصغر للعملة، وربما تحويلا يتم على مدار فترة زمنية أطو، وقد تمنح صفقة الأسهم الشاملة المساهمين الأجانب الحاليين للشركة المقتناة، الفرصة لبيع أسهمهم إذا لم يؤمنوا بالصفقة، أو قد يؤدي المزيد من المتداولين، المحليين والدوليين، إلى اقتناص المزيد من أسهم الشركة .