سوق تداول العملات الأجنبية أو سوق الفوركس، هو سوق شعبي متزايد للمستثمرين والمضاربين، وهو من الأسواق الضخمة والسائلة، حيث يحدث التداول على مدار 24 ساعة، وهناك نفوذ كبير متأصل في النظام، علاوة على ذلك، إنها فرصة للتداول على الثروات النسبية للبلدان والاقتصادات، وعلى الرغم من العديد من الخصائص الجذابة، فإن سوق الفوركس شاسع ومعقد وقابل للتنافس بلا رحمة، حيث تهيمن البنوك الكبرى، والبيوت التجارية والأموال على السوق، وتدمج بسرعة أي معلومات جديدة في الأسعار .
مقدمة عن الين الياباني
تمثل سبع عملات فقط 80 % من سوق الفوركس، ويعد الين الياباني من أكبر العملات، من حيث التجارة الدولية وتجارة الفوركس، وهذا أمر مناسب، حيث أن اليابان هي واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم، مع ثالث أعلى ناتج محلي إجمالي بين الدول، ورابع أكبر مصدر بالدولار، وجميع العملات الرئيسية في سوق الفوركس لديها بنوك مركزية وراءها، وفي حالة الين الياباني، يعد بنك اليابان وراءه، مثل معظم البنوك المركزية في الدول المتقدمة، فإن بنك اليابان لديه تفويض بالعمل بأسلوب يشجع النمو، ويقلل من معدل التضخم .
الاقتصاد وراء الين الياباني
يمتلك الاقتصاد الياباني بعض المميزات الخاصة والغريبة التي يحتاج التجار إلى فهمها، فعلى الرغم من حجمها، كانت اليابان تفتقر إلى النمو بشكل ملحوظ منذ انهيار فقاعة العقارات، وغالباً ما يشير المؤلفون إلى ” العقد الضائع ” في اليابان، وعلى الرغم من أن ذلك قد لا يكون دقيقاً تماماً، إلا أن النمو نادراً ما تجاوز 2 % بين عامي 2001 و 2011، وقد تقلص إلى معدلات صفرية أو سلبية عدة مرات، واليابان هي أيضا أقدم اقتصاد رئيسي في العالم، ولها واحدة من أدنى معدلات الخصوبة، وهذا يشير إلى وجود قوى عاملة متزايدة في السن، مع وجود عدد أقل من العمال الأصغر سنا لدعم الاقتصاد من خلال الضرائب والاستهلاك، واليابان أيضا مغلقة تماما للهجرة، وهذا يحدد التركيبة السكانية الصعبة، اليابان هي أيضا اقتصاد متقدم مع قوة عاملة متعلمة، فاليابان رائدة في تصنيع الإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات والمكونات التكنولوجية .
التأثير على أسعار الين
هناك العديد من النظريات التي تحاول تفسير أسعار صرف العملات الأجنبية، إن تكافؤ القوة الشرائية، وتكافؤ معدل الفائدة، ونموذج فيشر للتأثير وميزان المدفوعات، كلها تقدم تفسيرات لسعر الصرف ” الصحيح “، بناءً على عوامل مثل أسعار الفائدة النسبية، ومستويات الأسعار وما إلى ذلك، من الناحية العملية، لا تعمل هذه النماذج بشكل جيد في السوق الحقيقية – يتم تحديد أسعار الصرف الحقيقية في السوق من خلال العرض والطلب، والتي تشمل مجموعة متنوعة من العوامل النفسية في السوق، وتشمل البيانات الاقتصادية الرئيسية إطلاق الناتج المحلي الإجمالي ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي والتضخم والتوازنات التجارية، ويأتي هذا على فترات منتظمة، والعديد من الوسطاء، بالإضافة إلى العديد من مصادر المعلومات المالية مثل وول ستريت جورنال وبلومبيرج، تجعل هذه المعلومات متاحة بحرية .
كما يجب على المستثمرين أن يحيطوا علما بالمعلومات المتعلقة بالعمالة وأسعار الفائدة، وتدفق الأخبار اليومية – الكوارث الطبيعية والانتخابات وسياسات الحكومة الجديدة، التي يمكن أن يكون لها جميعها تأثيرات كبيرة على أسعار الصرف، وفي حالة تجار اليابان والين، يعتبر مسح تانكان جدير بالملاحظة بشكل خاص، والعديد من الدول تقدم معلومات حول الثقة في الأعمال، ويتم الإبلاغ عن تانكان بشكل ربع سنوي من قبل بنك اليابان، وينظر إلى تانكان على أنه تقرير مهم للغاية، وكثيراً ما يتحرك التداول في الأسهم والعملة اليابانية – كما أن بيانات التدفق التجاري مهمة بشكل غير معتاد بالنسبة للين .
عوامل فريدة للين الياباني
1- في حين حافظ بنك اليابان على أسعار منخفضة منذ انهيار فقاعة العقارات اليابانية، شارك البنك أيضا في تدخل العملة – بيع الين للمساعدة في إبقاء الصادرات اليابانية أكثر قدرة على المنافسة، وهذا التدخل كان له عواقب سياسية في الماضي، لذا فإن بنك اليابان يتردد نسبياً في التدخل في أسواق الفوركس نسبة إلى تاريخه السابق .
2- يؤثر الميزان التجاري الياباني أيضًا على سياسة بنك اليابان المركزي ومعدلات الفوركس، فاليابان لديها فائض تجاري كبير، ولكن ديون عامة كبيرة جدا وسكان كثيرة، وهناك نسبة كبيرة من هذا الدين محتفظ به محليًا، ويبدو أن المستثمرين اليابانيين مستعدون لقبول معدلات منخفضة من العوائد .
3- اليابان هي عملة التوقيع لآسيا، فهي العملة الثالثة الأكثر تداولاً في العالم، وعملة احتياطية ثانوية هامة للعديد من البلدان الآسيوية، في حين أن أهمية الين قد تكون في خطر إذا أصبح اليوان الصينيأكثر سيولة، ومع ذلك، فإن الاستقرار النسبي للين جعله عملة احتياطية للعديد من البلدان .
